本文作者:访客

信托资产规模连续7个季度同比增长,去年近半数信托公司净利实现增长

访客 2024-05-15 21:03:48 38088 抢沙发

5月14日,中国信托业协会官网发布的数据显示,截至2023年四季度末,信托资产规模余额为23.92万亿元,较9月末增加1.28万亿元,环比增幅为5.65%,较上年同期增加2.79万亿元,同比增幅为13.17%,较三季度末大幅增长5.7个百分点。

图1 信托资产规模、同比增速及环比增速(亿元)。资料来源:信托业协会

上海金融与发展实验室主任曾刚表示,近几年来,信托行业转型持续深入,在“稳字当头、稳中求进”工作总基调下,2023年四季度信托资产规模延续了持续回升的发展趋势,产品结构也得到了优化。

曾刚提及,2022年二季度以来,信托资产规模开始企稳回升,同比增速逆转为正,到2023年末已连续7个季度保持正增长,且增速有逐步加快的趋势,反映了信托业在资管新规以来的转型工作已取得了明显的成效。

集合资金信托规模占比56.5%,单一资金信托规模环比降逾2%

图2 信托资产按资金来源分类的规模及其占比(万元;%)。资料来源:信托业协会

从资金来源看,截至2023年四季度末,集合资金信托规模为13.52万亿元,占比达到56.5%;单一资金信托规模为3.86万亿,较2023年三季度末减少1.05万亿,环比减少2.64%,占比为16.12%;管理财产信托规模6.55万亿,较2023年9月末增加3498亿,环比增长5.64%,占比27.37%。

图3 信托资产按功能分类的规模及其占比(万元;%)。资料来源:信托业协会

从信托功能角度看,截至2023年四季度末,投资类信托规模为11.57万亿元,较2023年三季度末增加8711亿,环比增速为8.15%,占比48.34%;融资类信托规模为3.48万亿元,环比增加2291亿,增速7.06%,占比14.5%;事务管理类信托规模为8.88万亿元,较三季度增加1798亿元,增幅为2%,占比37.12%。

去年12家信托公司宣布增资,25家信托公司净利润实现正增长

图4 信托公司所有者权益与增速(亿元;%)。资料来源:信托业协会

资本实力方面,截至2023年四季度末,信托公司所有者权益总额达到7485.15亿元,较三季度增加23.38亿元,环比增速0.3%。与2022年四季度相比,增加306.49亿元,增速4.27%。

曾刚提及,2023年信托业通过多种方式进行资本补充,增强了行业的资本实力和风险抵御能力。据不完全统计,2023年,共有12家信托公司宣布通过利润转增和定向增发等方式来补充资本。

图5 固有资产规模与结构(万元;%)。资料来源:信托业协会

截至2023年四季度末,信托公司固有资产规模达到8959.39亿元,比2023年三季度增加203亿元,增速2.31%;与2022年同期相比,规模增加217亿元,同比增速2.48%。

曾刚表示,从固有资产的运用结构来看,投资是固有资产运用的主力。从长期变化趋势来看,2017年以后,受行业发展环境影响,信托公司固有资产投资增速稳步放缓。

经营业绩方面,截至2023年四季度末,信托业经营收入为863.61亿元,较上年同期增加24.82亿,同比增速为2.96%;净利润为423.73亿元,较上年同期增加61.3亿,剔除特殊情况(如因信托公司股权转让产生的一次性收入和利润等)后,2023年信托公司整体利润较上年小幅增长约2.29%。

曾刚表示,总体上看,在2023年,信托业经营收入和净利润都实现了止跌回升,整体经营业绩逐步企稳。

图6 信托业经营收入与净利润变动(同比)。资料来源:信托业协会

另外,根据52家信托公司披露的年报信息,信托公司营业收入的平均数为18.25亿元,较2022年下降3.75%。如果剔除合并口径的样本和特殊数据,平均数为12.62亿元,较2022年下降3.76%,下降幅度较2022年有所收窄。52家披露信息的信托公司中,2023年有28家信托公司营业收入实现增长,占比为53.85%;有25家信托公司净利润实现正增长,占比为48.08%。

投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升

图7 信托业资金投向(万元)。资料来源:信托业协会

截止到2023年四季度末,资金信托总规模达到17.38万亿元,较三季度末增加约9300亿元,环比增速5.66%;较2022年同期增加2.24万亿,同比大幅增长15.59%。从资金信托投向结构来看,投向证券市场(含股票、基金、债券)规模合计为6.6万亿元,较三季度末增加8536亿元,环比增速14.85%,合计占比38%,环比上升3个百分点;与2022年四季度末相比,规模增长2.25万亿,同比增速高达51.52%,占比则提升近10个百分点。

2023年四季度末,信托资产投向金融机构的规模为2.37万亿元,较三季度末增加约1331亿元,环比增速为5.95%,占比13.64%,与三季度末基本持平。与2022年同期相比,规模增加约3575亿元,同比快速增长17.76%,占比小幅提升约0.2个百分点。

从证券投资信托的配置类型来看,2023年四季度末,组合投资占比为71.62%,较三季度末上升2.08个百分点,占比25.40%,较三季度末下降1.47个百分点。

曾刚表示,资管新规实施以来,信托公司根据“业务三分类”的通知要求,大力发展标品信托,培育金融市场投资能力,投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。总体上看,信托公司专业化的资产配置能力逐步增强。从证券投资信托的合作方式来看,私募基金(特别是私募债券基金)和银信合作是信托公司开展外部合作最重要的两类渠道,信托公司服务和融入大资管的合作生态获得进一步培育。

传统房地产信托业务作为信托主营业态的时代已告终结

截止到2023年四季度末,投向基础产业的信托规模为1.52万亿,较三季度末微增13.56亿,占比小幅下降;与2022年同期相比,规模减少763亿,同比负增长4.79%。投向工商企业的信托规模为3.89万亿,比三季度末增加约87.25亿元,占比21.8%,较三季度下降1.18个百分点;与2022年四季度末相比下降1199亿,同比减少3.01%,占比下降约4.2个百分点。

曾刚表示,从未来看,信托业需要围绕“五篇大文章”,进一步强化对新质生产力相关产业的支持,在有效盘活存量和稳健促进增量的平衡中加大服务制造业的支持力度和服务模式创新。

截止到2023年四季度末,投向房地产的资金信托规模为9738.61亿,较三季度末减少471.49亿元,环比降幅为4.62%,占比为5.6%,环比下降0.6个百分点。与2022年四季度相比,规模下降2500亿,同比下降20.43%,占比则下降2.53个百分点。

曾刚表示,房地产信托是信托业受宏观政策、行业监管和市场环境多重约束最明显的业务领域,近年来投向房地产的信托资金规模和占比持续下降。与过往高峰期相比,信托投向房地产领域的资金规模和占比都有了大幅的下降,表明传统房地产信托业务作为信托主营业态的时代已告终结。

从贷款信托转向以交易性金融资产为代表的多元金融工具开展受托服务

图8 交易性金融资产余额与占比(亿元;%)。资料来源:信托业协会

2023年四季度末,资金信托用于交易性金融资产规模达到10.44万亿元,较三季度末增加8372亿,环比增速为8.72%,占比达到60.1%,较三季度末上升1.69个百分点;与2022年四季度相比,规模增加3.61万亿,同比增长52.75%,占比则大幅上升14.62个百分点。

曾刚表示,信托公司运用金融工具开展受托服务的主流方式已经从贷款信托向以交易性金融资产为代表的多元金融工具使用转化。

图9 信托贷款余额与占比(万元;%)。资料来源:信托业协会

与此同时,信托贷款规模和占比持续下降,2023年四季度末,信托贷款规模降至3.32万亿元,比三季度末下降约100亿,占比19.13%,环比微降1.14个百分点。与2022年四季度相比,信托贷款规模减少1539亿元,同比降幅4.42%,占比下降约4个百分点。

曾刚提及,除此之外,信托公司也在积极探索长期股权投资、债权投资、同业存放、买入返售等多样化的金融工具运用。

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