LPR年内首降！国有大行领衔降息潮一年期利率跌破“1字头”
摘要：
本文来源：时代周报 作者：黄宇昆新一期LPR（贷款市场报价利率）迎来下调。5月20日，据中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5... 本文来源：时代周报 作者：黄宇昆
新一期LPR（贷款市场报价利率）迎来下调。
5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布数据显示，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均下降10个基点。这是2025年以来LPR首次下调，此前已连续6个月维持不变。
此次LPR下降将引发多方面影响。同日，国有大行及部分股份制银行迅速跟进，下调存款利率，最高降幅达25个基点。其中，六家国有大行的一年期定存利率全面跌破“1字头”，降至1%以下。
对于购房者而言，房贷利率也有望进一步下调。根据中国人民银行发布的2025年第一季度中国货币政策执行报告，3月新发放个人住房贷款加权平均利率为3.13%，较去年同期下降0.56个百分点，处于历史低位。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受时代周报采访时表示，本月1年期和5年期以上LPR各下降10个基点，符合市场预期。他预计年内LPR可能还会下降一到两次，累计降幅在10-20个基点之间。
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一年期利率首度跌破“1字头”
当前，商业银行正面临息差压力持续增大的挑战。据金融监管总局5月16日披露的统计数据，今年一季度我国商业银行净息差进一步收窄至1.43%，环比下降9个基点。
通常情况下，LPR下降后，商业银行会同步调整存款利率以缓解息差压力。例如，去年10月，一年期LPR与五年期LPR均下调25BP，随后六家国有大行的3个月、6个月、一年期、两年期、三年期和五年期存款利率分别下调25个基点，降至0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。
5月20日，在LPR发布前，六家国有大行及部分股份制银行迅速行动，下调存款利率。工商银行官网显示，该行活期利率下调5个基点至0.05%，定期整存整取3个月、6个月、一年期、两年期分别下调15个基点至0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期则下调25个基点，分别降至1.25%和1.3%。此外，7天期通知存款利率也下调15个基点至0.3%。
来源：工商银行官网
与其他五家国有大行相比，邮储银行的存款利率下调幅度相同，但部分期限利率略高。具体来看，其整存整取3个月、6个月、一年期、两年期、三年期、五年期存款利率分别为0.65%、0.86%、0.98%、1.05%、1.25%、1.30%。其中，3个月、6个月、一年期、两年期下调15个基点，三年期、五年期下调25个基点。
来源：邮储银行官网
本次调整后，国有大行的一年期定存利率首次降至1%以下。股份制银行中，招商银行同样在5月20日开启降息，调降幅度与国有大行保持一致。
董希淼表示，未来若政策利率和存款利率继续降低，金融机构资金成本持续下行，则LPR仍有进一步下降的空间。但他同时提醒，市场对LPR等利率下降的节奏和幅度不应抱有过高期待，下一阶段LPR的变动需要在稳增长、稳息差、稳汇率、稳外贸等多重目标中实现动态平衡。
存量房贷用户受益明显
此次LPR下调对普通购房者而言是一大利好，意味着月供金额将进一步减少。融360数字科技研究院对全国45个重点城市房贷利率的监测数据显示，2025年4月，全国首套房贷款平均利率为3.10%，环比持平，同比下降52BP；二套房贷款平均利率为3.21%，环比持平，同比下降98BP。
在监测的45个重点城市中，首套房贷主流利率在2.99%-3.00%之间的城市有12个，广州和佛山的首套房贷利率最低，为2.99%；主流利率在3.00%-3.20%之间的城市有30个；主流利率在3.20%-3.60%之间的城市仅有3个。
值得注意的是，近期部分城市在LPR下调前夕对房贷利率进行了微调。例如，广州地区首套房贷款利率从此前的LPR-60个基点上调至LPR-50个基点，即从3.0%上调至3.1%。厦门也有所调整，个人住房贷款首套利率下限由LPR-50BP提高至LPR-45BP，调整后的首套房贷利率水平从3.10%升至3.15%。
尽管如此，上述城市的房贷利率调整仅针对新增贷款部分，存量房贷用户仍可享受LPR下调带来的月供压力减轻。董希淼指出，“LPR下降并不直接等同于新增房贷利率一定下降，因为实际房贷利率由LPR与加点共同决定，而加点部分受各家银行资产负债状况、资金成本及市场竞争策略的影响。”
他还补充道，今年以来，金融管理部门加强了对个人类贷款定价行为的引导，要求无论是个人消费贷款还是个人住房贷款，机构均应避免过度竞争，保持合理的定价水平，确保年利率一般不低于3%。这一举措有助于维护市场秩序，同时也有助于银行保持息差基本稳定。
对于存量房贷用户而言，LPR下调无疑是一个好消息。根据相关规定，自2024年11月1日起，商业性个人住房贷款借款人可与银行业金融机构协商约定重定价周期，且重定价基准调整为最近一个月贷款市场报价利率（LPR）。这意味着，若此前办理了利率为3.0%的个人住房贷款，在经过利率重定价日后，利率将从3.0%下降至2.9%。