大额存单利率进入“0字头” 部分银行三个月短期大额存单利率跌破1%水平，与普通定期存款相差无几！

【大额存单利率进入“0字头”】“过去抢额度要靠闹钟和运气，现在看着这个利率，连点进去的动力都没有了。”一位老储户如此形容当下的心境。2026年开年，银行密集推出新一期大额存单，但市场却迎来一个标志性事件：部分银行的短期大额存单利率正式跌破1%关口，进入“0字头”时代。云南腾冲农商银行的一份发行公告，将这个变化量化得具体而微凉：其2026年首期大额存单，期限三个月，起存金额20万元，利率仅为0.95%。这意味着，存入20万元，三个月的利息不到500元。更值得玩味的是，这一利率已与同期限的普通定期存款相差无几，大额存单长期享有的“特权利率”光环几乎消失。这个看似微小的数字变动，背后是银行存款市场一场持续数年的深刻重构，它既折射出银行业生存逻辑的巨变，也正在无声地改变着每一个普通人的财富观念。曾几何时，大额存单是银行“开门红”期间最闪耀的明星。它凭借高于定存的利率、受存款保险保障的安全性，成为保守型投资者和中产家庭资产配置中的“压舱石”。抢购热门额度需要定时守候在手机银行前，堪称一道独特的金融景观。然而，自2025年以来，这幅图景彻底改变。先是五年期产品在国有大行和股份制银行中集体下架。随后，三年期利率普遍回落至1.5%-1.75%的区间，且额度紧张，一单难求。如今，战火甚至蔓延至短期产品，三个月期限利率跌破1%，标志着大额存单全面进入低利率时代。

　　更具象征意义的变化是，长期以来“起存金额越高、利率越高”的行业惯例也被打破。在工商银行，100万元起存与20万元起存的三年期大额存单利率均为1.55%；农业银行500万元与20万元起存的同期限产品利率同样持平。高门槛不再意味着高回报，产品的普惠性（或曰平庸性）进一步增强。

　　银行集体“告别”高息存款，绝非情愿，而是被一道名为“净息差”的紧箍咒死死勒住后的必然选择。净息差，即银行净利息收入与总生息资产的平均余额之比，是衡量银行盈利能力的核心指标。近年来，在支持实体经济、降低融资成本的政策导向下，贷款市场报价利率（LPR）持续下行，导致银行资产端（贷款）收益率不断走低。然而，负债端（存款）的成本却因居民储蓄意愿强劲而呈现刚性。这一“两头挤压”的状况，使银行净息差持续收窄至历史低位。

　　国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，商业银行净息差平均值已降至1.42%，其中国有大型商业银行更是低至1.31%。利润空间被压缩到如此微薄，迫使银行必须对成本最高的负债——长期限、高利率的存款“动刀”。

　　下架五年期大额存单、降低三年期及以下产品的利率，成为银行主动压降负债成本、优化负债结构最直接、最有效的手段。这不仅是应对当下经营压力的战术，更是适应利率长期下行趋势的战略调整。

　　对于习惯了“存银行”的广大储户，尤其是风险偏好极低的老年群体而言，当前的市场无异于一场信仰危机。传统的“存期越长、利息越高”的铁律已然失效。如今普遍出现“利率倒挂”，即五年期存款利率反而低于三年期。例如，部分城商行三年期利率可达2.2%，而五年期可能仅有1.9%。这意味着，盲目追求长期限不仅锁死了资金流动性，还可能获得更低的平均收益。

　　资金正在“用脚投票”，一场静悄悄的“存款搬家”已然开启。居民不再满足于将资金沉淀在低收益的存款中，而是转向多元化的财富管理领域。银行理财成为资金分流的第一站，截至2025年三季度末，全国存续理财产品规模已达32.13万亿元，单季度增长显著。国债因其国家信用背书和相对较高的利率（如三年期储蓄国债利率1.93%），吸引力凸显。黄金作为传统的避险资产，也迎来了需求的增长。此外，货币基金、保险产品等也成为重要的替代选择。这场迁徙的本质，是居民的理财观念正从朴素的“储蓄思维”向更为复杂的“投资思维”艰难过渡。

　　面对低利率环境和“存款搬家”趋势，不同类型银行的揽储策略出现了鲜明分化，可谓“冰火两重天”。国有大行显得格外“佛系”。它们负债基础雄厚，客户黏性强，在净息差压力下，战略重心已从单纯追逐存款规模，转向发展财富管理、提升中间业务收入。因此，它们鲜少主动推送存款产品，也不再热衷于利率战。

　　与之形成对比的是，众多城商行、农商行等地方中小银行，攻势依然猛烈。在品牌和渠道不占优势的情况下，它们祭出了“礼品营销为主、利率吸引为辅”的组合拳。米面油、小家电、积分换礼等实物激励，以及“存贷联动”等综合服务，成为它们吸引本地储户、应对阶段性考核压力的关键手段。这种“整体下行、局部上浮”的复杂格局，恰恰是存款利率市场化改革深化的体现，反映出不同银行根据自身定位和市场需求进行的差异化定价。

　　站在利率长期下行的新周期起点，普通储户必须更新自己的“财富操作系统”。打破惯性，主动学习：必须摒弃“一存了之”的旧思维，认识到“存期越长越好”、“银行越大越安全”等经验可能失效。主动了解国债、货币基金、低风险理财等基础投资品的特点。精打细算，巧用规则：关注“新资金”优惠。许多银行的高息产品只针对从他行转入的资金，巧妙规划转账路径可能获得更高收益。

　　同时，慎用“自动转存”功能，以免错过到期后可能出现的更好机会。重新认识风险与安全：在存款保险制度下（同一银行本息50万元内受保），将资金分散存入不同中小银行，是兼顾安全与收益的可行方法。同时要严格区分“存款”与“理财/保险”，警惕任何承诺保本高收益的陷阱。

　　一位银行客户经理在社交平台上晒出琳琅满目的存款礼品，从大米到空气炸锅，唯独对利率数字语焉不详。这颇具象征性的一幕，正是当前存款市场的缩影：当金钱的价格（利率）低到失去吸引力时，人们便开始用实物的馈赠来弥补心理的落差。

　　大额存单利率进入“0字头”，是一个具有深远意义的金融信号。它标志着，过去那个依靠高息储蓄就能轻松实现财富保值增值的时代，已正式落幕。

　　这一变化根植于更宏大的经济图景之中。通过降低全社会的融资成本来激发经济活力，是货币政策的重要导向。作为代价，无风险利率的下行成为一种“新常态”。这要求银行业必须摆脱对存贷利差的过度依赖，转向更精细化的管理和更综合化的服务。对于普通人而言，这也是一次深刻的金融启蒙。它强迫我们走出储蓄的舒适区，去理解风险与收益的共生关系，去构建更为多元和健康的资产配置观念。从此，财富的保值增值，不再是一项被动的、寄存式的行为，而是一项需要终生学习的、主动的管理技能。当利率的潮水无可避免地退去，我们才发现，真正的财富之舟，需要自己亲手打造。

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