外汇局丁志杰：兼顾内外均衡，理顺利率和汇率的关系

5月27日，主题为“加快建设金融强国，推动金融高质量发展”的《2024中国金融政策报告》在2024清华五道口全球金融论坛上发布。

国家外汇管理局外汇研究中心主任丁志杰在介绍报告主要内容时指出，理解建设金融强国，维度一是国内维度，金融强国不仅仅体现在金融自身能力强，还体现在金融配置资源的功能，以及为实体经济提供服务职能的增强，金融强国不仅有数量的标准还应该有质量的标准；维度二是国际维度，它不仅仅体现在国内，而且在国际金融领域我们应该具有较强的地位和影响力，具有较强的国际竞争力，以及能够在全球范围内拓展业务和参与全球金融治理。

在展望金融政策时，丁志杰表示，要持续深化金融改革，推进创新发展，加强金融宏观调控为高质量发展提供良好的货币金融环境。其中，一是健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架；二是兼顾内外均衡，理顺利率和汇率的关系。

他表示，就利率而言，利率的调控是以我为主，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降，以国内市场的稳定性对冲外部各种风险、挑战的不确定性。就汇率而言，汇率政策要兼顾内外均衡，既要通过汇率的市场化波动来消化供求压力，也要在汇率出现单边走势或者一致性预期时，果断进行干预，来打破一种负向的螺旋，使得汇率波动出现一个收敛的特征。

《报告》指出，要以制度型开放为重点来推进金融高水平开放。

具体来说，丁志杰指出，第一，金融市场开放的深化，提高境外投资者参与中国债券市场的便利度。第二，基础设施要实现境内外的互联互通。第三，积极参加多边开发机构等领域治理的改革，深化与各国的双边金融合作，积极参加涉及境内国际经贸规则的研究制定。第四，稳步推进外汇领域的改革开放，重视宏观层面的安全稳定，逐步减少微观领域的行政审批，要由“管得住”向“管得好”这个方向去转变，积极探索符合中国的资本项目开放道路，不断提升跨境融资便利化水平，持续深化跨境贸易外汇便利化改革。

谈及守住开放条件下的金融安全底线，丁志杰表示，越是开放，安全问题越重要，要统筹好发展和安全两个大事，增强自身的竞争能力，提高监管能力和风险防控能力。

“目前来看，我们在经济金融领域还存在着若干重大的风险隐患，特别是房地产风险、地方政府债务风险和地方中小金融机构的风险目前相对突出。银行机构利润率下降，但是中小银行特别是地方银行利润率下降的幅度会更大，这值得我们关注。”丁志杰表示。

谈及如何构筑与高水平开放相匹配的监管和风险管理体系，丁志杰指出，在外汇领域，完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，强化逆周期调节、市场化调节外汇市场顺周期行为，维护外汇市场基本稳定和国家金融和经济安全。同时，强化外汇监管，提升监管能力，要高压打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动，维护外汇市场健康秩序。