龙湖集团：提前兑付46.1亿元CMBS，已备好5月到期公司债的兑付资金

3月8日，龙湖集团（00960.HK）提前兑付总规模为46.1亿元商业资产支持专项计划（CMBS）。

上交所债券公告信息显示，该资产支持专项计划的证券代码为“20天祥优”、“20天祥次”，于2020年4月27日成立，票面利率3.63%，存续规模46.1亿元，2024年底是第一个行权期。据悉，龙湖已于2024年3月8日将实际分配的资金全额划付至资产支持证券持有人的资金账户，提前9个月完成兑付。

据接近龙湖的人士透露，龙湖此次提前兑付的资金来自于经营性物业贷款，即通过新增经营性物业贷款置换将于2024年底行权到期的CMBS，以此实现债务结构的优化，拉长债务久期，增厚自身“安全垫”。

此外，龙湖集团称，已经完全兑付2024年一季度到期境内公司债，且已全额备妥5月到期公司债兑付资金。此外，至2026年底前，龙湖境外无到期公开债券。

1月下旬，中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》，扩大经营性物业贷款的资金使用范围，提升贷款额度。业内人士对此表示，经营性物业贷政策的放松，对早前发力商业、产办的房企来说，无疑是重大利好，尤其利好龙湖、华润等持有大量优质商业资产的房企，有助于其流动性的补充和债务压力的缓解。

在财务安全上，龙湖集团此前多次表态，一直坚持严格的财务纪律和有余量的还款铺排。龙湖集团称，在行业波动周期，龙湖始终如期甚至提前偿还债务，除该笔CMBS之外，今年内已经兑付或提前兑付的境内债券达到57亿元，去年还曾提前偿还153亿港元的银团贷款。

星展银行在其最新研究报告中表示，龙湖是唯一一家在行业动荡中仍持有投资级评级的民营房企，截至目前再融资进展顺利，维持龙湖的买入评级。

据Wind金融终端数据统计，龙湖集团已经完全兑付2024年一季度到期境内公司债，并且在提前兑付“20天祥优”、“20天祥次”后，龙湖集团2024年内行权或刚性到期的境内公开债券只剩5只，存续规模为60.1亿元。