牛市早报｜证监会：加强融券与转融券逆周期调节

【市场数据】

截至6月14日收盘，上证综指涨0.12%，报3032.63点；科创50指数跌0.62%，报754.26点；深证成指涨0.5%，报9252.25点；创业板指涨0.76%，报1791.36点。沪深两市成交总额8481亿元。

截至6月14日，美股三大股指涨跌不一，纳指连续五日创收盘新高，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌57.94点，收于38589.16点，跌幅为0.15%；标准普尔500种股票指数下跌2.14点，收于5431.60点，跌幅为0.04%；纳斯达克综合指数上涨21.32点，收于17688.88点，涨幅为0.12%。

【财经要闻】

1、最新出炉的5月金融数据数据显示，M1、M2增速持续回落，金融“挤水分”叠加融资需求较弱导致5月信贷数据偏低。中国人民银行6月14日公布的数据显示，5月M1同比下降4.2%，M2同比增长7.0%；5月人民币贷款新增9500亿元，同比少增4100亿元；社融新增20692亿元，同比多增5132亿元。数据显示，5月M1同比下降4.2%，创下有统计数据以来的最低水平，降幅较上月末扩大2.8个百分点。同时，M2增速进一步回落至7%。

2、6月16日，据证监会网站，证监会新闻发言人就融券与转融券有关情况答记者问。对于近日，有自媒体称“转融通疯狂报复，难怪市场持续下跌，转融通（6月12日）一天新增近1.7亿股”。证监会表示，6月12日转融券出借数量有所增加，主要是由于指数成分股半年度调整导致转融券“还旧借新”，即收回被调出成分股等存量出借股份，同时出借新纳入的成分股等。自媒体引用个别交易日新增出借数据，忽略了存量收回、余额减少的情况。从数据来看，6月11日（周二）、6月12日（周三）新增出借2.8亿股、1.7亿股，同时收回8.6亿股、0.5亿股，两天转融券余量实际累计净减少4.6亿股，当周转融券余额下降54亿元，降幅14%。

证监会表示，下一步，证监会将坚持问题导向和目标导向，充分评估并完善融券与转融券规则，加强融券与转融券逆周期调节。同时，持续加大行为监管和穿透式监管力度，对大股东、相关机构通过多层嵌套、融券“绕道”减持限售股等违法违规行为，依法严肃查处。

3、6月14日，央行主管媒体《金融时报》发文称，近期，随着超长期特别国债正式发行并受到追捧、快速售罄，债券市场的波动问题关注度持续升温。投资者必须意识到，“非银有钱”只是阶段性的，而不是趋势性的。禁止手工补息等措施所导致的流动性再分配在刚开始实施时的冲击偏大，此后会逐步淡化。随着非银机构对债券等资产的配置，未来非银主体的流动性还会逐步回归常态，这也容易带来债券市场的重复定价。

4、6月14日，据央行网站，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，做好科技金融大文章，加强对初创期科技型企业融资支持，2024年4月，中国人民银行联合科技部等部门设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款，其中1000亿元额度专门用于支持初创期、成长期科技型中小企业首次贷款，激励金融机构更大力度投早、投小、投硬科技。近期，中国人民银行与科技部依托“创新积分制”评价，遴选了首批近7000家符合条件的企业，向21家全国性银行推送。各银行快速响应，迅速行动，首笔科技创新贷款近日已发放，后续其他贷款将陆续投放。中国人民银行与科技部正在组织开展第二批32万余家科技型企业创新积分评价，遴选企业名单推送给银行。

5、6月14日，据央视新闻，记者从市场监管总局召开的例行新闻发布会上获悉，市场监管总局会同中国人民银行、金融监管总局近日联合印发《关于开展质量融资增信工作更好服务实体经济高质量发展的通知》，按照“信息采集、信用评估、贷款服务、贷后管理”的质量融资增信实施全流程进行部署。

市场监管总局有关负责人表示，目前，质量融资增信工作尚处于发轫阶段，主要集中在部分省份和一些城市的“点”上，还未在全国“面”上蓬勃开展。并且存在融资规模较小，参与金融机构数量不多等问题。因此，三部门联合制定出台了《通知》，通过加强制度顶层设计，引导全国各地广泛开展质量融资增信工作，更好更全面地赋能企业质量提升，服务实体经济发展。

6、据网信中国微信公号，6月14日，国家互联网信息办公室等四部门公布《网络暴力信息治理规定》，自2024年8月1日起施行。其中提出，任何组织和个人不得制作、复制、发布、传播涉网络暴力违法信息，应当防范和抵制制作、复制、发布、传播涉网络暴力不良信息。任何组织和个人不得利用网络暴力事件实施蹭炒热度、推广引流等营销炒作行为，不得通过批量注册或者操纵用户账号等形式组织制作、复制、发布、传播网络暴力信息。明知他人从事涉网络暴力信息违法犯罪活动的，任何组织和个人不得为其提供数据、技术、流量、资金等支持和协助。

7、据中国网，6月14日，国新办举行国务院政策例行吹风会。国家医保局副局长黄华波在会上表示，集中带量采购的中选产品的降价空间主要来源于企业营销成本的节约，这个逻辑是这样的，集采通过汇集全国医疗机构的需求量形成一个采购标的，引导企业公平竞争产生合理的价格，一旦中选了，产品可以按照采购合同直接销往医院，医院承诺按照承诺的采购量，按时完成约定的采购，并且优先采购和使用中选产品，由此大幅压缩了药品生产企业营销成本。同时，集采还有一项措施，要求医疗机构及时结清企业货款，还有通过医保基金预付政策予以支持，这样有效解决了原来回款周期特别长的问题，为企业节省了大量资金成本。这些流通环节中成本的节约是主要的降价空间。通过价格竞争让利给人民群众。

8、据工信微报，6月14日，工业和信息化部、国家自然科学基金委员会签署合作协议，共同设立大飞机基础研究联合基金。工业和信息化部党组书记、部长金壮龙表示，要充分发挥新型举国体制优势，进一步健全协同工作机制，紧密结合大飞机发展需要，凝练一批基础研究关键科学问题，吸引汇聚全国优秀人才参与攻关，着力实现前瞻性基础研究、引领性原创成果的重大突破。要加强产学研用协同，打通从基础理论到技术验证、再到产品应用的产业科技链条，夯实大飞机长远发展基础。要加强大飞机人才队伍建设，依托项目培养人才，依靠人才发展项目，发掘和培育一批大飞机领域基础和创新拔尖人才，不断壮大大飞机人才队伍。

9、据澎湃新闻，6月15日，中国铁路上海局集团有限公司第三季度列车运行图正式实施。新图中，长三角超级环线高铁列车当天上午迎来首发，这也是首条跨越长三角三省一市的环形高铁列车，记者了解到，此次开行的上海-上海虹桥G8388/9/8次超级环线高铁列车途经上海、江苏、安徽、浙江三省一市，全程停靠上海、南京南、合肥南、九华山、千岛湖、杭州东、上海虹桥等21座车站，单向行驶里程超1200公里，全程旅行时间8小时9分钟。

10、据澎湃新闻，6月16日，在上海国际电影节金爵论坛上，光线传媒（300251.SZ）董事长王长田表示，科幻方面，也有在做的几个电影项目，包括由光线传媒与三体宇宙联合出品的《三体》电影。《三体》电影导演已确定是张艺谋，项目进入前期运作，“《三体》是科幻片的大制作，希望电影不仅能抓住《三体》这部小说的精髓，同时也能够带来突破和创新，带动中国电影在国际市场上有所收获。”

【新股申购】

根据发行安排，本周有2只新股申购。

周一：

爱迪特（301580.SZ）

永臻股份（603381.SH）