周一A股市场出现了震荡中重心上移的态势。其中，宁德时代（300750）为代表的新能源产业链个股强劲走高，驱动着创业板指大涨4.6%。与此同时，医药股等前期滞涨股也有补涨态势，从而推动着上证综指再创年内新高，有重返上升通道的态势。相伴随的是，沪深两市成交金额也再次上破万亿整数关口，量价配合较为理想。看来，后续动能渐趋强劲。
重塑新能源产业链预期
在近两年来，新能源产业链的相关龙头上市公司面临着两大考验，一是供给端的产能扩张过猛，从而使得相关产品价格面临着回落的压力。二是需求端，则面临着出海难度有所加大，未来业绩增长预期受抑。
不过，在近几个交易日，新能源产业链迎来了诸多新信息的积极刺激，比如说在供给端领域，IPO收敛将使得新能源产业链相关龙头上市公司的产能拓展面临着一定的资本压束；新质生产力的舆论导向也意味着未来新能源产业链的发展方向将从产能扩张渐渐转向技术创新，供给端的收敛几成定局。再比如说在需求端领域，AI的尽头是能源，而能源就包括拥有分布式能源优势的光伏、海风为代表的新兴能源。所以，AI的高速发展，尤其是算力的急速增长将推动着光伏、海风等分布式能源业务的大发展。
如此诸多新信息的叠加，就意味着新能源产业链个股的业绩预期有了积极的改善。如此再叠加持续调整了两年之久的低位股价优势，那就会释放出强大的反抽能量。故，在周一，新能源产业链龙头品种强劲走高，亿纬锂能（300014）等龙头、大市值品种出现了领涨态势，进而带动着主要股指节节走高。
量能渐趋充沛
值得指出的是，新能源产业链个股的突然爆发，一方面推动着主要股指，尤其是创业板指、上证综指重返上升通道，或者说使得此类股指从高位震荡模式再度迅速切换至上升通道模式，将形成了清晰的赚钱示范效应，从而吸引场外资金涌入A股，A股量能仍有持续放大的态势。
另一方面则是清晰的上升通道，以及不时涌现出来的做多信息，让存量资金充分认识到当前的A股市场所处环境较1月中下旬至2月初的环境有了实质性的改变。那时听到的、看到的，都是一些不利信息。现在听到的、看到的，都是积极信息，如此的转变，就意味着那时是空头市场，现在是典型的多头市场，这自然会强化他们的持股底气。
如此一来，A股市场的资金生态就出现了较为积极的变化。不仅仅是存量资金愿意持股、锁仓，而且增量资金也开始看到了市场多头格局的形态，也看到了清晰的上升趋势，也看到了市场的赚钱效应有所显现，这必然会刺激着他们加仓A股的信心。更何况，当前A股所背靠的无风险市场收益率水准在不断降低，30年期国债收益率居然一度被打至2.5%一线，如此的收益率水平，的确有望提振A股各路资金的风险偏好意愿，进而意味着他们会进一步加大权益资产的投资力度，市场的估值中枢就有望上移，这可能也是周一午市后的医药股有补涨态势的动能之所在，这就使得A股有了抬估值的整体强势行情的预期。
当然，一两个交易日的短线盘面走势可能会受到各种不可控的短线因素的干扰，但只要形成了较为清晰的上升通道、社会无风险收益率的趋势性回落等因素依然清晰可见，那就意味着A股的中长线趋势已渐趋乐观。既如此，在操作中，建议市场参与者仍以持股为主。同时，适量跟随盘面热点的演绎去适量调仓，保持与A股运行趋势相匹配的态势。
（执业证书：A1210612020001）
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